Transcript
Saludos cordiales. Pues ya conocemos la
decisión de los tipos de interés, las
proyecciones del Fondestó en la rueda de
prensa el señor Powell.
La decisión, ya sabes, se ha quedado
igual, 350, 375, con lo cual continuamos
con ese modo pausa y esperar a ver sin
iniciar todavía el ciclo de bajadas.
Como te expliqué ayer sobre el gráfico
de puntos, la idea clave es menos
recortes previstos, mayor dispersión, es
decir, incertidumbre alta dentro de los
miembros de la Fed. El mensaje de Powell
en la rueda de prensa, básicamente, la
inflación sigue siendo el problema. La
inflación está algo elevada, fue lo que
manifestó. Suben expectativas a corto
plazo, pero a largo plazo siguen
ancladas en el 2%. Te lo traduzco
claramente, no hay urgencias para bajar
los tipos. La postura de espera y ver,
Powell adopta un tono más neutral, menos
dovis. La Fed quiere ver datos de
inflación, evaluar el impacto de los
riesgos externos y esos riesgos que
preocupan son el petróleo al alza, más
de un 40% y una presión inflacionaria.
la geopolítica, sobre todo ahora con
Irán y los últimos acontecimientos. Cada
día nos despertamos con una cosa que nos
puede sorprender más que la anterior, el
riesgo de escenario tipo crecimiento más
débil más la inflación persistente.
El mensaje implícito al mercado es, no
hay ninguna prisa por recortar. Incluso
se deja la puerta abierta, aunque
remota, a la posibilidad de no recortar
nada en 2026.
La lectura del mercado.
Mensaje global neutral, ligeramente
husky, es decir, expansivo, flexible con
los tipos. Implicaciones tipos altos
durante más tiempo, presión sobre
activos de riesgo, dólar potencialmente
fuerte y bonos cortos al reaccionar al
alza con estas manifestaciones.
Así te lo he resumido rápidamente, no
hay que tirarnos mucho, mucho tiempo con
ello. De los siete miembros para los
recortes en este 2026, siete tienen
claro de ninguno o como máximo uno y
solo cinco miembros creen que puede
haber más de un recorte en este año.
Bueno, ¿cómo haado esto los mercados? Lo
vamos a ver enseguida para abajo,
¿verdad? Normal, era lo que hablábamos
en el día de ayer. Me voy a levantar
para que veamos los gráficos. Ah, y otra
cosa es que hoy me ha dado la sorpresa
un un seguidor que además había venido
al evento, eh, creo que se llama Óscar.
Es que hoy tengo un día muy apretado
porque quería preparar bien este vídeo y
además eh tengo la clase de Crece Trader
y hoy aquí en las Islas Canarias vamos a
tener una borrasca terrible y
probablemente tengo que teletrabajar
desde casa para dar la clase esta tarde
y voy un poquito apurado. Creo que te
llamas Óscar, si no me equivoco y si no,
vete a saber porque yo con los nombres
soy muy malo. Perdóname que no te haya
podido atender mejor. Manda un correo
que tengo eh algo que comentarte, ¿vale?
sobre lo del curso presencial
y eh bueno y Enrique que también quería
venir hoy. Hoy es un día que que querían
venir de visita y yo los jueves estoy
hasta arriba. Vale, dicho lo cual, vamos
a centrarnos en los gráficos porque todo
esto de la Reserva Federal que a
nosotros, a los inversores y a los
traders nos interesa muchísimo
y ahora parece que muchísimos canales
también hablan de esto, sacar una
miniatura enseguida del señor Powell,
eso trae muchísimas visitas. Pero
después tiene que haber algo sustancial.
Antes nadie quería hablar de esto en las
criptomonedas porque decían que no tenía
nada que ver, pero parece que sí, que ya
nos vamos
concienciando, eh, o sea, tenemos
conciencia de que esto efectivamente es
importante. Mira, Bitcoin, pero Bitcoin
ha frenado perfectamente en una zona
técnica. Vamos a verlo enseguida. el
SP500.
Vamos a ver el el índice por excelencia.
El SP500 también. De hecho, fíjate, voy
a poner solamente el gráfico y fíjate
donde está aquí frenado por un lado en
la serie diaria, en los 6674.
Tal es así que, fíjate, bueno, ahora es
6671,
6672,
fíjate como está ahí totalmente detenido
y ya sabes que ese fue uno de los
objetivos alcistas de lo que se estaba
negociando. Ahora mismo está en una fase
correctiva, pero este fue uno de los
objetivos alcista, lo veremos cuando
abra el gráfico. También quiero que veas
que si yo me bajo a 4 horas como hacemos
en Bitcoin, que lo voy a ir añadiendo en
todos, podemos ver que lo que se está
negociando es una fase correctiva y que
ha llegado al primer objetivo y al
segundo objetivo. justamente aquí ahora
mismo donde está frenado en esos 6000
6674
puntos o dólares.
Entonces, no ha ocurrido nada, no se ha
dicho nada que no tuviéramos claro. Por
eso ayer me detuve a darte todos esos
datos del tono neutral, que era el más
probable, de que no se tocaran los
tipos, que era lo más gran probable,
etcétera, etcétera, y que el mercado se
lo iba a tomar de esta manera, pues era
lo más probable. Claro, eso fue ayer.
Vamos a ver cómo reacciona el mercado
hoy después del ruido. Hoy es jueves,
mañana viernes también será importante.
Mañana vencen los futuros, lo hablamos
desde el lunes del SP500, del NASDAQ,
del Dow Jones, etcétera, etcétera. El
trimestral para pasar a los contratos de
futuros de junio, acaban los de marzo. Y
aquí siempre vemos sacudidas. En muchas
ocasiones lo que ocurre es que cuando
vencen los contratos eh eh
el a lo mejor el viernes se ve una caída
y después el lunes, o sea, venden y
después compran en vez de hacer un
rollover. Pero esto no es ninguna
ninguna regla. Simplemente que estemos
atentos que si eso ocurre no tiene que
ser solamente de lo que ha ocurrido por
lo que se ha dicho por parte de la
Reserva Federal en el día de ayer, sino
que son dos circunstancias que se van a
unir en la agenda. ¿Vale? Mira, en la
serie semanal, bueno, ha cambiado en
algo con respecto a comenzamos la
semana.
está por debajo de los 71,509,
pero tampoco es como para
rasgarnos las vestiduras, ¿no?
Ni siquiera para tirar cohetes.
Efectivamente, una reacción que teníamos
claro.
El domingo hice un contenido y dije, de
cerrar aquí la semana y también el
lunes, de cerrar así la semana es
probable que los que estén negociando
aprovechen periodo cerrado en un
objetivo importante. Y aquí era un
triple objetivo importante, 69000 el
primero, 699,997
en la serie diaria segundo y este
tercero. Cuando uno está haciendo
trading a corto plazo,
aprovecha y dice, "Cierra el periodo y
empieza a tomar beneficios." No tiene
que ser sobre la marcha, también lo
explica el lunes, sino aprovechando la
noticia, eso es lo que va ocurriendo y
esto lo esperamos. Lo importante, lo
importante en este caso, lo que uno mira
en modo pro es lo siguiente y es que el
precio se quede consolidando en esta
zona, ¿vale? ¿Por qué? Si esta semana
cierra ahí,
puede aparecer la próxima semana o las
siguientes.
También recuerdas las frases y las vas
apuntando, así después no nos llevamos a
engaño. De las cosas no ocurren
bruscamente,
el precio no sale disparado, está en esa
fase en la que se está acumulando. Otra
cosa es que después ocurre una tercera
guerra mundial y ya, ¿qué vamos a hacer?
No, yo no lo puedo saber, pero aquí se
está acumulando, como veremos ahora en
la serie diaria, como hemos visto todos
los días atrás y
poco a poco puede empezar a despegar.
También enseñé ayer, ¿verdad?, el
gráfico en el que el comportamiento en
la serie diaria había sido de libro con
cinco fases y ahora está así,
¿vale? Con un pequeño rebote, pero que
esto podría seguir hacia los 56,750.
Eso también lo vimos ayer. Como estamos
en ese en ese punto, hay que ser muy
precavidos buscando que pueda
efectivamente el mercado animarse.
No tiene por qué contagiarse en la
situación en la que está el SP500, el
NASDA, etcétera, porque el dinero es muy
volátil. Pasan las carteras de activos
que están sobrecomprados y
sobrevalorados a activos que estén
menos.
Y este está en ese punto de los de
menos. ¿Podría venir ese dinero aquí?
Porque alguno me ha preguntado
en el en comentario, "Oye, Esteban, ¿y
tú crees que no se contagiará y
continuará? No tiene por qué, no hay una
correlación. El dinero va y viene y
rotan las carteras."
Bueno,
serie diaria.
Vamos a poner un ratito solo el gráfico,
si no te cansas de verme.
Mira, fíjate como técnicamente el precio
ha frenado en los 69,997.
Entonces, hace un momento, en la serie
semanal yo te decía que este era
el primero, el segundo y el tercer
objetivo de la semana pasada. Todo
conformaba un primer objetivo que era
normal que el precio después de haber
cerrado por encima,
¿vale? que lo hizo aquí. La semana ha
empezado así. Subió un día, subió el
segundo, después terminó cayendo. Bien,
pues ahí está, pero frenado bien en este
precio. Vamos a ver cuál es el
comportamiento, porque si termina
consolidando en esta zona, eso puede
animar a que continúe toda esta
acumulación que tenemos por aquí a la
izquierda.
Vamos a ver si consigue efectivamente
que se vaya animando el personal. Ahora
bien, espérate, voy a volver a hacer el
gráfico así
porque mira lo siguiente y es
cómo empezamos la semana, cuál era el
mapa semanal, eje central de
operaciones.
La predisposición alcista mientras
estuviera por arriba,
llegó en 4 horas a un objetivo, el
primer objetivo que le calculé, ahora lo
veremos. llegó ahí, se han tomado
beneficios, ha caído, traspasó ayer,
predisposición bajista. A partir de ahí
ha venido a negociar el primer objetivo
de la semana para conseguir los los
71,509
encontrar liquidez, no lo ha encontrado.
Ha bajado el segundo objetivo bajista
para la semana, 699,997,
junto con los 69,000. Aquí parece que de
momento ha encontrado cierto freno. Voy
a descomponer este mismo gráfico porque
nos puede ayudar. Y efectivamente ya
vemos como en 4 horas,
mira lo que pasa aquí.
Perfectamente. Y mira lo que pasa aquí.
Ahora vamos a hacer otro ejercicio
que es lo voy a ver en periodo de una
hora. A ver si es verdad que sabemos
calcular. Pues parece que sí. Y entonces
cuando te digo que en los 69,997,
bueno, aquí ya ves la reacción del
precio cuando llega a los 7,509. Pero
ahora vamos a centrarnos aquí
con toda esta caída.
Fíjate dónde ha frenado en las últimas
horas, en 699,997.
Cierre aquí, cierra el periodo, aquí
abre y abre exactamente ahí. ¿Y qué
ocurre? cierran y terminaron esas ventas
y se ve perfectamente común.
Vamos a quitar como aquí aparecen
el cierre de las posiciones
de ventas en corto de esa presión. Pam,
pam, pam, pam, pam, pam, pam. Y según
termina el periodo dice, "Op, cierro."
Claro, si tú estás con ventas en corto y
las cierras,
el que el que te el que te lo va a
comprar, es decir, tú cierras y alguien
va a hacer una compra. Y eso es lo que
estamos viendo. Y ahora, fíjate que
vuelve a ello. Así que toda la tensión
en los 69,997.
Y ahora vamos a centrarnos entonces en
la negociación de 4 horas. Por lo tanto,
esta semana sabemos que el precio una
vez llegó a los 75,235
ahí y además lo voy a llevar a una hora.
Lo vimos perfectamente. En cuanto en una
hora el precio negoció y cerró en este
de aquí, esta ha sido la última ocasión.
Esa ha sido la negociación semanal de
esta fase. Ahora vemos que vuelve a
corregir,
pero oportunidades hay. Si uno tiene, o
sea, el mensaje de todo esto, el
contexto es que si uno va conociendo la
acción del perecido sin estarse dejando
influir ni por lo que dicen otros ni por
indicadores que den información atrasada
y que tampoco sepamos muy bien cómo
funciona ese indicador o no sabemos nada
en realidad.
Solo con la acción del precio. Vamos
calculando niveles que ves que estás en
una zona de entrada y te interesa. Como
hemos visto
cuáles eran las zonas de entrada. La
primera aquí abajo. Es que claro, ya nos
tenemos que remontar a muchos días
atrás, a unos cuantos días.
Aquí estaba
en todo este contexto,
este y este aquí también cuando el
precio rebotó en este otro, en fin,
que llega al primer objetivo que no
llegó más arriba, pues uno maneja su
riesgo y andando. ¿Por qué? porque
sabíamos que teníamos este objetivo el
miércoles, teníamos ese evento y que la
semana iba a estar en una herría abajo,
lo más probable, en un lateral y en lo
que se ha fabricado. Ahora bien, fíjate
en este final, en lo que estamos viendo
ahora mismo
aquí,
¿vale? Y fíjate también en este otro.
Mira qué interesante. Pues digo yo que
si
vamos estableciendo nuestra estrategia,
nuestra estrategia de gestión de riesgo,
no solo la técnica, sino vamos
trabajando con todo eso,
pues y ahora está en ese punto. Vale,
voy a seguir manteniendo esos cálculos,
aunque ahora mismo está como una fase
correctiva. podría calcular
evidentemente para abajo, pero quiero
saber la regación antes de ponerme a
decir esto ya se va a hundir. No quiero
ver esa reacción. Por eso te digo,
fíjate, es important y esto en cualquier
activo, en el SP500, en el Nasdaq, en
cualquier acción, ¿vale? En el oro, pero
ahora estamos con este contexto aquí.
Vamos a ver cuando abra Nueva York qué
pasa, cuál es
el estado de ánimos, porque hay dos
cosas que tenemos que ver. Por un lado,
el índice de miedo y codicia, pues ha
bajado tres puntinto con respecto a
ayer, vuelve a estar en 23, no se sale
del extremo miedo y el segundo que la
volatilidad inversa del SP500
se ha vuelto a disparar hacia 2474.
Ahora mismo los futuros nos están
indicando esto sin que haya abierto el
índice hasta que sean las 9:30 de Nueva
York, pero ahí lo estamos viendo. 2474,
te decía ayer, esto sigue estando en un
momento pues poco apropiado
para las compras, me refiero, ¿no? Vale,
claro, el contexto ya sabemos la serie
diaria del SP500. Yo vuelvo a repetirlo,
mantengo mi predisposición de de
correctiva porque es lo que hemos estado
viendo de una subida de un 45%
o más, de que se ha puesto por debajo de
la apertura del año, de que está en una
fase correctiva, que la corrección puede
ser todavía mayor hacia la zona de los
6100, 6200.
¿Para qué? para que el mercado deje de
estar tan sobrevalorado de esas 500
acciones. Ya yo mostré cómo estaba el la
media de 200 de la de las 500 y estaba
ya en torno al 50% de de las de las 500,
es decir, sobre 250, 260 estaban ya eh
por debajo o igualando la media de 200.
Eso, todo ese contexto significa algo. Y
además si nosotros vemos esto en 4
horas, que son de esas cositas que
quiero ir ya colocando y aportando,
¿ves? Aquí hay una negociación ahora
mismo en 4 horas. Esto ayuda mucho para
tomar decisiones en corto plazo. Si
estamos con acciones, si estás
negociando con futuros,
con minimos o con microfuturos,
pues lo que hay ahora mismo es eso. Y
fíjate, desde los 6815,
el segundo evento, pero el primero en
los 6902,
¿cómo se ha ido respetando? Ha caído el
primer objetivo.
Bueno, lo golpeó tantas veces y el
segundo objetivo y ahora mismo está por
debajo. El tercero está en los 6000 eh
586. Fíjate que esto ya había llegado.
Ahí lo tienes. ¿Vale? Con lo cual está
ahora mismo en esa fase en la que está
consolidando porque sabemos el nivel que
hay en la en la serie diaria y hay una
fase ahí de consolidación,
¿vale? Fíjate, además, para que veas la
precisión y lo iremos viendo. Ya te
digo, esto lo vamos a estar manejando
día a día.
la precisión en esta subida después de
que el precio llegó justamente ahí a
6586,
lo que pasa lo va devolviendo
y en esa subida que hubo horas antes de
saberlo de
lo que iba a decir el señor Powell y
después el batacaso que hubo, mira donde
cierra.
En fin, esa es la situación. También lo
tenemos de cara al Nasdaq y al oro.
Tengo preparado
aquí. Efectivamente, espérate que me
paso. Ahora
voy a abrir un poco el gráfico.
Ahí vemos en la serie diaria como 25479
la apertura del año, como la ha ido
cerrando el paso en las últimas sesiones
y en 4 horas. Vamos a ver en 4 horas
también cómo se está desarrollando ese
movimiento bajista. Pues con ahora mismo
está, mira, aquí podemos ver que está en
el en el evento primero donde se puede
volver a reducir. De hecho, le ha
cerrado el paso, pero es la segunda
visita que ha hecho, eh, porque esto ya
viene de caída. ya por aquí estuvo en su
momento,
pero sobre todo ahora está en el momento
más importante. No ha llegado al evento
número dos como pasa en el SP500 ni
tampoco hacia objetivos menores. 23926
23612
y bajamos un poquito más el gráfico.
Y el tercero junto ahí con el objetivo
de mediano plazo, el primer objetivo
bajista para este año calculado, un
objetivo bajista, el primero en el que
desde la apertura del año podían bajar a
tomar beneficios, todo eso y a buscar
liquidez. Y aquí ves que hay un
contexto, es decir, esto podría atraer
a la cotización del NASDAQ con sus 100
tecnológicas
hasta ahí abajo. De momento está en
24,719,
pero mira, ya tenemos datos para poder
ver su evolución. Y con respecto al oro,
¿cuál era mi predisposición? ¿Cuál era
la predisposición que yo ido explicando?
que después de una subida de un 80%,
más de un 80%, cosa que no ocurría de
los años de la década de los 80, había
llegado además este año al segundo
objetivo de mediano plazo, segundo
refugio de mediano plazo, 5208. Desde
ahí yo sigo manteniendo la
predisposición correctiva, pasar a lo
que pasara en el día de ayer,
técnicamente y fíjate que está perdiendo
el primero para este año, los 4774.
Vale. Y ahora en 4 horas también podemos
hacer ese seguimiento. Mira, aquí están
los cálculos. ¿Qué te parece? Pues igual
estamos dando pasitos en el canal para
llegar a a cosas mayores, ¿verdad? Mira,
ese es el contexto. Ahora está con una
fase después de haber estado en esta
alcista, nos olvidamos de ella. Adiós,
muy buenas. La podemos borrar. Y
perdido los 5208.
Primer objetivo de ventas en corto
menor.
Segundo objetivo de de ventas en corto
menor y el mayor, el primero, el primer
objetivo mayor lo tenemos ahí. El
segundo está aquí abajo.
4423.
Frenó ahí esa caída ayer, pero ya ves
que ni se ha parado en los 4774.
Objetivo primero de mediano plazo. Hay
que tener en cuenta todos esos precios.
Ni se ha parado. Se paró donde podía
precipitarse las ventas y anda que si se
han precipitado. Mira qué bonito. Tiqui
tiqui tiki rias. Ahí se fue.
Bueno, cuatro. Pues ya sabes. Vamos a
ver cuáles son los objetivos que están
por ahí debajo.
El año empezó en 4340.
Primer objetivo bajista 4170, el segundo
3918. Ahí me voy a parar porque aquí
está el primer objetivo bajista de
mediano plazo, 3906 para este año. Poco
más abajo está los 3472, pero las cosas
paso a paso, que es que uno se pone a
mirar gráficos y te olvidas de del
contexto en sí de lo que estás viendo.
Vale, pero mira si tenemos datos
suficientes.
¿Qué nos puede quedar?
Pues el eurodólar
ahí, fíjate cómo ha caído al 114
59. te decía, bueno, si el 11651 no
aparece, pues mira, se siguió
fortaleciendo con eso que se dijo ayer,
que lo puse en las en las diapositivas
del resumen de del principio, ha caído,
ha cerrado por debajo de los 11 1459 y
ahora estamos viendo, pero vamos que
esto puede continuar hacia los 11 12 14.
Pues para acabar los argumentos y
también tener más datos, ahora diríamos,
hombre, las siete magníficas. ¿Qué pasa?
Claro, le ha afectado la lo de ayer, el
evento de ayer, la cosa, la situación
geopolítica. Claro que afecta, pero no
sé eso. Es que la mayoría vienen de
estar sobrecompradas. ¿Cómo está el
NASDAQ sobrecomprado? ¿Cuánto ha subido
una burrada el pasado año y este año?
¿Qué tocaba? Una vez está sobrecomprado
y llega a objetivos mayores, toma de
beneficios. ¿Qué pasa con las
tecnológicas? ¿Cuáles son las que más
ponderan dentro del SP500 y en el
Nasdaq? estas. Con lo cual si Apple
había llegado a los 284 objetivo de
largo plazo, pues y había tomado
beneficios, el tercer beneficio de toda
la subida, los 259,91,
aquí pues oye, blanco y en botella y así
lo podemos ir evaluando uno por uno. Y
es la situación en la que están. Ahora
hay que buscar aquellas que están en una
mejor situación.
diríamos Amazon, por ejemplo, es que
Amazon también viene de haber llegado un
objetivo de largo plazo que son los 242
en toda esta subida y ahora está en ese
punto correctivo que decí que te he ido
contando. Bueno, de todas formas haremos
un repaso con ellas. No me quiero meter
ahora porque después del ruido no es
cuestión de ponerse a evaluar y
posicionarse, ¿vale? Pero en esa
evaluación que vamos haciendo de todas
las acciones que este sábado no hubo por
descanso del personal, ¿vale? Bien, está
con máximos decrecientes, está en una
fase correctiva, está en precios donde
tenía podía empezar a a encontrar
compras, como bien sabes. Espérate que
se ha movido y quiero bloquearlo que no
se nos mueva. Vale, lo bloqueamos.
Los 200 eh $24
en la caída. Máximos decrecientes.
Papapan. Bien. Máximos decrecientes.
Encuentra compras. lo manda al
siguiente, 210. Objetivo también de
largo plazo, la línea azul llega al
siguiente, 21997. Los cálculos estaban
antes de toda esta caída.
Bueno, si sigue encontrando liquidez,
supera la apertura del año. Y aquí, oye,
una oportunidad se está gestando. Claro
que van a haber oportunidades en el
mercado,
pero habrá que ir evaluando y cada uno
decide lo que quiere. si con su gestión
de riesgo y con su gestión de trading o
de inversión, es decir, su estrategia,
si eso es una posición que le cumple las
reglas.
En fin, hasta aquí hemos llegado. ¿Qué
te parece?
Yo creo que sí, que esto sí que está
para Se va acercando, se va acercando.
Vamos a ir practicando, ¿eh? Manos abajo
mejor o manos arriba. ¿Y por qué no? Si
mi baile total siempre ha sido así.
Bueno, que es que nos lo tomemos, nos lo
tomamos en serio. Somos profesionales,
somos gente que sabemos lo que queremos,
pero no por ello tenemos que estar de
mala uva, ¿verdad?
Pues un 1% más. Espero que sí. A ver si
seguimos avanzando y con ello será más y
mejor. Saludos cordiales. Que tengas
buen día. M.